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Publicação quinzenal que aborda a evolução da conjuntura econômica brasileira, examinando os resultados sob o ângulo dos interesses do setor empresarial privado.

Rio de Janeiro – Edição nº 045, 16/05/2022 DESTAQUES: Prorrogada Medida Provisória dispondo sobre a possibilidade de movimentação da conta vinculada do FGTS. Prorrogada Medida Provisória que institui o Programa de Simplificação do Microcrédito Digital para Empreendedores – SIM Digital. Divulgado os fatores de atualização para cálculo das contribuições, dos pecúlios e dos salários-de-contribuição, para

Destaques da edição:
Crédito como suporte para o consumo de curto prazo – O consumo das famílias e as vendas do comércio e serviços vêm sendo suportados pelo crédito. Os dados do Banco Central do Brasil (Bacen), divulgados na semana passada, mostram que o desembolso de crédito novo às pessoas físicas no crédito livre somou R$ 188 bilhões em fevereiro, uma média diária de R$ 9,4 bilhões, 2,5% acima da média diária de concessões em janeiro, 22% acima de fevereiro de 2021, e 23% acima de fevereiro de 2020, antes da pandemia. Se desconsiderarmos os efeitos inflacionários, a alta da concessão média foi ainda maior, 10,5% ante janeiro. O estoque de crédito no sistema financeiro somou R$ 4,7 bilhões em fevereiro, com R$ 2,8 bilhões em poder das famílias, e outros R$ 1,9 bilhão com empresas.
As Empresas Simples de Crédito – terceiro ano de comemoração – No dia 27 de abril, o Sindicato das Sociedades de Fomento Mercantil Factoring do Estado de São Paulo (Sinfac-SP) realizou evento on-line comemorativo do terceiro ano de vigência das Empresas Simples de Crédito (ESC). Com mais de 1,8 mil visualizações, o seminário encontra-se disponível no canal midiático que transmitiu o encontro no seguinte endereço eletrônico: https://www.youtube.com/watch?v=VzVBOWeJbXY. Participaram do seminário virtual autoridades, técnicos e representantes de entidades ligadas ao tema ou não, tais como o presidente do Sinfac-SP; o secretário especial do Ministério da Economia; o assessor especial do Ministério da Economia; o consultor jurídico do Sinfac-SP; o gerente da Unidade de Capitalização e Serviços Financeiros do Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (Sebrae); o representante da Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC); e os presidentes da Confederação Nacional das Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Comicro) e da Confederação Nacional das Micro e Pequenas Empresas e dos Empreendedores Individuais (Conampe).
Alta da inflação e dos juros faz três em cada dez famílias atrasarem contas e dívidas em abril – O percentual de famílias que relataram ter dívidas a vencer (cheque pré-datado, cartão de crédito, cheque especial, carnê de loja, crédito consignado, empréstimo pessoal, prestação de carro e de casa) alcançou 77,7% em abril, o maior nível desde janeiro de 2010, início da série histórica da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (Peic). Há um ano, a proporção de endividados era de 67,5%, 10,2 pontos abaixo do percentual atual.
Dívida Bruta alcança 79,2% do PIB, o menor nível desde abril de 2020 – Segundo os últimos dados divulgados pelo Banco Central do Brasil (BCB), a Dívida Bruta do Governo Geral, que abrange o governo federal, os governos estaduais e municipais, excluindo o Banco Central e as empresas estatais, fechou fevereiro em R$ 7,0 trilhões, o que representou 79,2% do Produto Interno Bruto (PIB), o menor nível desde abril de 2020, quando o percentual foi de 78,4% do PIB. Devido à greve dos funcionários da instituição, a última divulgação foi referente a fevereiro.
Produção industrial acelera 0,3% em março – O ritmo da produção industrial brasileira registrou alta de 0,3% em março na série dessazonalizada, segundo a divulgação da Pesquisa Industrial Mensal feita pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) em 3 de maio. Esse resultado foi influenciado, principalmente, pela fabricação de produtos de fumo (13,3%) e pela preparação de couro (8,9%). O aumento do mês colabora com o último resultado obtido em fevereiro, de +0,7%, e aproxima o setor industrial do patamar favorável. Essa taxa é a primeira positiva para o mês desde 2018, quando houve acréscimo de 1,2%. Além disso, é a segunda apuração mensal positiva desde janeiro deste ano (-2,0%). Na comparação com o mesmo mês do ano anterior, houve uma queda expressiva de -2,1%, sendo o oitavo mês consecutivo de queda nessa base de comparação. Mesmo que a indústria venha sendo afetada pelo encarecimento dos custos que dificulta a obtenção de matéria-prima necessária, os juros em alta e o processo inflacionário acelerado que contribuem para o comportamento negativo da atividade industrial, o setor fechou o primeiro trimestre de 2022 com alta de 0,3% se comparado ao trimestre anterior. O acumulado positivo do trimestre revela um cenário otimista para a indústria brasileira.

Destaques da edição:
As frustrações dos pessimistas – A recente alta dos preços das commodities e o esforço do governo para segurar as despesas são sucessos atuais das políticas econômicas. Em um dos recentes artigos publicados neste espaço, também argumentamos que o dólar em baixa está melhorando as expectativas para o desempenho econômico este ano. A inflação ainda elevada é o calcanhar de aquiles do governo. Mas isso está acontecendo em praticamente todos os outros países do mundo, alguns sofrendo com choques de oferta sobre os preços em maior, outros, em menor grau. Para contrabalançar a inflação ainda em trajetória ascendente, a evolução do mercado de trabalho está mostrando perspectivas favoráveis para o emprego no País.
Mercado espera novos aumentos nas taxas de juros – Após ter o último relatório Focus divulgado, referente ao dia 25/03, o Banco Central retomou a publicação com a edição do dia 22/04 e ainda disponibilizou os documentos retroativos. Essa interrupção ocorreu devido à greve dos funcionários da instituição. Essa paralisação foi suspensa a partir do dia 26/04 pelo período de duas semanas, com isso, as atividades da autarquia devem ser retomadas, mas em ritmo mais lento. No relatório Focus divulgado pelo Banco Central após quase um mês de mobilização (22/04), a mediana das expectativas para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) deste ano aumentou para 7,65%, com avanço nessa estimativa há 15 semanas. No curto prazo, as projeções dos analistas para o IPCA são de 0,90% para abril e 0,20% para maio. Mantendo a tendência das três semanas anteriores, a mediana das projeções dos analistas para o IPCA de 2023 evoluiu para 4,00%, já dentro do intervalo de tolerância da meta inflacionária para o ano (3,25%). A estimativa para a evolução do PIB de 2022 é de uma evolução de 0,65% na economia, uma desaceleração em relação ao último resultado, no entanto, se confirmada, pode ser encarada como positiva, considerando todas as incertezas internas e externas deste ano.

Desaceleração dos preços no atacado tende a melhorar cenário do varejo em 2022 – O volume de vendas do comércio varejista brasileiro avançou 1,1% no mês de fevereiro, de acordo com a Pesquisa Mensal de Comércio (PMC), divulgada em 13/04 pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Com esse resultado, as vendas do varejo apresentaram variação positiva pelo segundo mês consecutivo (houve alta de 2,1% em janeiro), superando, assim, a expectativa da Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC), que projetava alta de 0,4% sobre janeiro.
Educação financeira – Aprender Valor – Em uma economia que queira crescer é necessário que a poupança se torne investimento produtivo para que as condições de oferta se ampliem futuramente. Uma sociedade que almeje um ambiente digno para os cidadãos (e idosos) implica desde cedo no aprendizado do uso do dinheiro para fazer perante as necessidades (ilimitadas) diante dos recursos escassos e dos próprios desejos materiais. Uma nação que pretende desenvolver a atividade empreendedora como fermento para o crescimento econômico deve ensinar que o uso dos recursos financeiros tem que ser regido de forma racional, objetiva e planejadamente. A educação financeira e seu amplo espectro cognitivo passam a ser uma tônica na vida das pessoas na medida em que constitui a ponte que liga o presente ao futuro, de maneira a realizar transformações e as pessoas possam ou consigam se programar para a vida e seus gastos futuros. Neste aspecto, a principal dessas mudanças respeita os ensinamentos sobre como lidar com o dinheiro e construir poupança.

Agropecuária tem melhor desempenho nas exportações – O Indicador de Comércio Exterior (Icomex) analisa os principais resultados do primeiro trimestre da balança comercial, em que se destaca o aumento de preços das importações, liderado pelas importações dos bens intermediários da agropecuária e de bens da indústria extrativa. Os choques de oferta causados pela pandemia e pela guerra entre a Rússia e a Ucrânia estão levando a um aumento da taxa de inflação ao redor de todo o mundo. No setor externo brasileiro, esses choques se fazem presentes, principalmente nas importações, embora os preços das exportações também registrem aumentos expressivos. Na comparação anual entre março de 2021 e 2022, as exportações aumentaram, em valor, 19,4% e o volume teve um crescimento mínimo de 0,9%. Já nas importações, o aumento no valor foi de 21,5% e o volume, em contrapartida, -7,0%. O aumento do valor pode ser explicado pelo comportamento dos preços, em que houve uma elevação de 17,8% nas exportações e de 30,3% nas importações. Esse mesmo resultado se repete na comparação dos primeiros trimestres de 2021 e 2022. Em volume, as exportações cresceram 9,5% e as importações caíram 4,3%, e, nos preços, o aumento foi de 32,8% para as importações e de 18,2% para as exportações.